在A股頻頻出現(xiàn)“一日游行情”的背后，股東減持套現(xiàn)的有增無減再次浮出水面。中國證券登記結(jié)算公司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年12月“小非”股東減持規(guī)模創(chuàng)下9個月以來新高，而在大宗交易中股東的折價賣出也成為股東套現(xiàn)甩賣證據(jù)之一。
1月18日，滬深兩市高開低走，在前一日大幅反彈過后再次跳水，“一日游行情”讓投資者在節(jié)前不甚樂觀。
中國證券登記結(jié)算公司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年12月，雖然市場中股改限售解禁股份整體減持規(guī)模有所下降，但持有限售股數(shù)量占公司股本比例小于5%的“小非”股東套現(xiàn)規(guī)模持續(xù)加大，當(dāng)月共減持1.81億股，創(chuàng)下自去年4月以來的新高。
市場人士表示，“小非”股東持股規(guī)模雖然較小，但由于參股上市公司時一般成本較低，同時也不涉及上市公司控制權(quán)的變化，因此非常容易出現(xiàn)減持套現(xiàn)行為。去年12月，雖然國內(nèi)股市較為低迷，上證指數(shù)下跌超過5%，但仍造成“小非”股東“奪路而逃”，顯示出市場中與央企股東增持相反的另一股“跑路”力量。
據(jù)了解，目前除了在滬深交易所交易系統(tǒng)按照市場價拋售以外，不少上市公司股東選擇在盤后的大宗交易中批量出售股份套現(xiàn)。由于同樣可以賺取交易傭金，不少證券營業(yè)部都在爭奪上市公司股東資源以期加大大宗交易業(yè)務(wù)量；而由于大宗交易采用買賣雙方議價模式，股東也希望在市場表現(xiàn)不佳時，通過盤后的大宗交易盡可能多地按照較為平穩(wěn)的價格甩賣股票套現(xiàn)。
在1月17日滬深股市均放量大漲超過4%的當(dāng)天，依然有12家上市公司登上滬深交易所的大宗交易名單，總成交額超過3.3億元。在這中間，除了中鐵二局以外，其他股票大宗交易價格均大幅低于其當(dāng)日二級市場交易的收盤價，在一定程度上顯示出股東不計成本拋售套現(xiàn)的迫切心理。
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大市頻玩一日情 銀兩短缺在作怪
百股漲停！27個月以來最大漲幅！正當(dāng)人們開始?xì)g呼“市場反轉(zhuǎn)”之時，昨日大盤就猛地給了多頭一個大耳光，近五十只個股跌停，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是暴跌5.7%創(chuàng)下新低。這個市場到底怎么啦？
目前市場的資金緊缺情況非常嚴(yán)重，銀行間拆借利率上升至8%的近期高位。股指跌穿2300點后，昔日的“鐵底”變身為“鐵頂”，預(yù)計要沖破其壓制并非一日之功。目前阻止股指下跌的是眾多低價藍(lán)籌股，而拉抬股指仍然需要實質(zhì)性的利好和資金支持。
銀根緊張央行或?qū)⒃俅文婊刭?/strong>
雖然央行本周初開展了14天逆回購操作，向市場注入1690億元流動資金，但這并未能改變市場流動性的緊張局面。消息面上，招商銀行和中信銀行前晚宣布擬發(fā)債700億，令到市場資金的緊張水平有增無減。上海銀行間同業(yè)拆放利率大幅上漲，其中隔夜利率大漲80個基點，達(dá)到8%的新高；一個月的同業(yè)拆放利率更是達(dá)到了9.23%，比現(xiàn)有的銀行貸款利率6.1%足足高了一半以上，可見資金緊缺已經(jīng)到了一個怎樣的地步！這種情況下，預(yù)計即便央行節(jié)前下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是遠(yuǎn)水不解近渴。如果要盡快彌補春節(jié)前的流動性缺口，央行必須要在最近兩日再度進(jìn)行逆回購操作。
頂?shù)追崔D(zhuǎn)沖破絕非一日之功
大盤前日一口氣沖到了2298點，昨日開盤更是很快站上了2300點，最高見2311點。不過上方60日線已經(jīng)近在咫尺，同時2300點跌破后頂?shù)追崔D(zhuǎn)，關(guān)口套牢盤沉重，很難一下子逾越，在此調(diào)整一下也屬正常。
昨午跌破2268點之后成交量有所放大，說明有部分資金已經(jīng)選擇離場，顯示目前市場心態(tài)不夠穩(wěn)定。一方面，場外資金面對大漲擔(dān)心踏空，上午升過3000點后的成交量放大便是明證。但另一方面，場內(nèi)資金也是惶惶不可終日。小有盈利便考慮落袋為安。
昨日為大多數(shù)貨幣基金的最后一個申購日，部分資金選擇從股市抽身，購買貨幣基金以享受春節(jié)長假的投資收益。在目前市場個股成交量較低的水平下，只要有一定量的資金先行選擇方向，很容易就會令到股價大升大跌，吸引后續(xù)資金跟風(fēng)，進(jìn)一步加強效果。此所謂升得糊里糊涂，跌得不明不白。
定價高估兩板大跌導(dǎo)火索
今日將有一只新股(揚子新材，002652)上市交易。今年新發(fā)的9只新股里面，現(xiàn)在破發(fā)的已經(jīng)有7只，而剩余的2只也僅比發(fā)行價高出3-4個百分點而已。值得注意的是，證監(jiān)會改良式荷蘭拍賣制的推出，將可能對前期定價高估的中小板和創(chuàng)業(yè)板構(gòu)成打擊，或為近期中小板和創(chuàng)業(yè)板大跌之導(dǎo)火索。目前支撐股指的是眾多低價藍(lán)籌股，而拉抬股指仍然需要實質(zhì)性的利好和資金支持，但是上述兩者暫時均未見蹤影。預(yù)計春節(jié)假期前，股指仍然會繼續(xù)上下震蕩的走勢。（投資快報 三秋）
