圖為一列駛出上海虹橋火車站的動車組。劉行喆攝/CFP

跨越中等收入陷阱的四個著力點(diǎn)。CFP

潛力之2

資本的潛力——“利用好、發(fā)揮好人民幣資產(chǎn)和外匯儲備的潛力，滿足經(jīng)濟(jì)快速增長對資金的需求”

[背景]截至目前，中國銀行業(yè)的M2（廣義貨幣）約為70萬億元，銀行的金融資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到119萬億元。雖有如此大的資金量，但是由于我國金融體制改革滯后，資金的周轉(zhuǎn)速度比較慢，資金的效能并沒有充分發(fā)揮，還不能完全通過市場來配置這些資源。

記者：金融工作會議提出今年改革的首要任務(wù)，就是要充分發(fā)揮市場對金融資源配置的基礎(chǔ)性作用，提升資本的效率和效益。您認(rèn)為，該如何充分發(fā)揮資金潛力來支持經(jīng)濟(jì)增長？

鄭新立：資金方面存在的問題很多。去年我國各銀行效益很好，賺了幾百億元到上千億元不等。但是應(yīng)該看到，CPI去年上漲5.4%，一年期存款的基準(zhǔn)利率是3%，居民儲蓄存款負(fù)利率2個多百分點(diǎn)；而銀行貸款基準(zhǔn)利率是6%，與存款利差為3個百分點(diǎn)，發(fā)達(dá)國家一般是1個百分點(diǎn)。像溫州市去年上半年的貸款利率平均是25%，這么高的利率工業(yè)企業(yè)怎么承受？一頭從居民儲蓄存款拿一塊，一頭從企業(yè)拿一塊，銀行的利潤搞得這么多，我覺得不合理，應(yīng)該改變這種狀況。

包括去年一些地方發(fā)生的高利貸現(xiàn)象，這些不合理情況的根本原因是整個金融體制改革滯后，還沒有發(fā)揮出市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，利率還沒有市場化。如果通過競爭，需要貸款的企業(yè)和個人能夠從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)拿到利率比較低的貸款，高利貸自然就消失了，民間借貸自然就顯性化、合法化、規(guī)范化了。

金融工作會議已經(jīng)指出了“十二五”時期金融改革的方向，包括放寬金融市場的準(zhǔn)入，允許民間資金發(fā)起設(shè)立小型金融機(jī)構(gòu)；另外要促進(jìn)利率的市場化，建立地方性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立存款保險制度和貸款擔(dān)保制度，以此來防范化解金融風(fēng)險。改革的目的就是要強(qiáng)化金融市場的競爭，通過競爭來降低利率。

資本潛力的另一個重要方面是外匯儲備。我國現(xiàn)有外匯儲備高達(dá)3.2萬億美元，合理的外匯儲備是保證半年的進(jìn)口所需外匯即可。因此有1萬億美元就可保障我國外匯正常支付，另2萬多億美元可以用于擴(kuò)大海外投資，現(xiàn)在正是最佳時機(jī)。

出去干什么？

第一件事就是到海外去拿到更多的能源資源的勘探權(quán)和開發(fā)權(quán)，來打破中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展所面臨的能源資源的瓶頸約束，為未來20年經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展提供資源能源的支撐。第二件事是開展國際并購，經(jīng)濟(jì)危機(jī)使一些國外企業(yè)陷入困境，現(xiàn)在正是出去并購的千載難逢的機(jī)遇。要通過國際并購，充分利用國際市場的科技資源來提升我們的自主創(chuàng)新能力。第三件事是出去搞加工貿(mào)易，以資本輸出帶動商品勞務(wù)輸出，把富余的制造能力帶到海外設(shè)廠，也幫助當(dāng)?shù)財U(kuò)大就業(yè)。第四件事是出去搞工程承包，擴(kuò)大勞務(wù)出口。

總之，充分利用人民幣資產(chǎn)和外匯儲備的潛力，通過金融體制改革把它利用好、發(fā)揮好，足以支持未來20年中國經(jīng)濟(jì)快速增長對資金的需求。