銀行交易系統(tǒng)存在漏洞，投資者所做交易合法否？日前，山東省高院對被稱為“黃金第一案”的案件作出支持銀行的終審判決，引發(fā)社會爭議。專家表示，作為投資者越來越青睞的投資品種，黃金貴金屬投資市場已逐漸形成了期貨、現(xiàn)貨、中遠期等多元的市場化體系，但市場的監(jiān)管和司法機構(gòu)的執(zhí)行依然相對滯后，國內(nèi)亟須完善相應的法規(guī)，促進市場的健康發(fā)展。

“黃金第一案”引爭議

一名投資者在2006年6月末到7月初的約10天內(nèi)，以低于市場價在銀行紙黃金買賣系統(tǒng)委托成功，隨即以市場價賣出獲取差價，并反復多次操作。其中126筆交易因獲利2100余萬元而被銀行指責為利用交易系統(tǒng)漏洞“不當?shù)美薄?/span>

日前山東省高院對持續(xù)了6年的“黃金第一案”作出終審判決：支持銀行提出的撤銷126筆交易的訴訟請求，由于銀行之前已將當事人盈利的2000余萬元從賬戶上劃走，法院認為當事人只是利用銀行交易系統(tǒng)存在的漏洞和交易規(guī)則的不完善而進行的投機，沒有詐騙，因此不構(gòu)成刑事犯罪。

終審判決披露后引起社會的廣泛爭議，在某財經(jīng)網(wǎng)站舉行的投票調(diào)查中，超過90%的網(wǎng)友認為“銀行系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞，銀行自行負全責”，而僅有不到5%的調(diào)查者認為“故意利用漏洞重復操作，定當沒收”。

“銀行交易系統(tǒng)并不存在什么漏洞。”代理律師孫奇?zhèn)惐硎?，當事人利用銀行提供的交易系統(tǒng)，設(shè)定的價格是可以上下浮動20%，提交的價格也在設(shè)定的交易區(qū)間內(nèi)。

“即使銀行交易系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞，銀行理應承擔相應的責任?！庇蟹治鋈耸恳舱J為。

由于對判決結(jié)果不滿，目前代理律師已受托向最高人民法院提請再審。“應該在兩個月、最長三個月后就會有初步的結(jié)果。”孫奇?zhèn)愓f。

誰動了誰的“奶酪”？

銀行交易系統(tǒng)的漏洞是否需要投資者來承擔責任？一邊是弱勢的個人投資者，一邊則是具有強勢話語權(quán)的經(jīng)營者，到底誰動了誰的奶酪？

一些法律界人士表示，投資者的獲利被認定“不當?shù)美被蛟S“問題不大”，但機構(gòu)利用壟斷地位對投資者的強勢甚至違規(guī)顯露無遺。長期研究電子商務法律的上海泛洋律師事務所合伙人劉春泉指出，銀行要求撤銷交易，事實上，電子交易本身難以撤銷。

“隨著電子商務應用和發(fā)展，格式電子商務合同應用會越來越多，比如電子證券、期貨交易、自動售貨機、金融衍生品交易等都是格式電子商事合同的應用?！眲⒋喝J為，這些合同由一方擬定，一旦發(fā)生錯誤或者犯罪，可能導致嚴重后果，但對此類合同的撤銷應相當慎重。

銀行“自作主張”劃走投資者賬戶資金也備受詬病?！皼]有法院的生效判決，銀行不能擅自劃走投資者賬戶資金，只能依法申請法院強制執(zhí)行?！敝秀y律師事務所合伙人宋旭表示。

“本案中，投資者和銀行方面都存在過錯?！彼涡裾f，投資者以明顯低于正常交易價格的出價和國有銀行進行紙黃金交易，雖然表面上通過了銀行交易系統(tǒng)審查，具有形式上的合法性，但實質(zhì)上造成了國有資產(chǎn)損失，損害了公共利益。同時由于銀行自身交易系統(tǒng)漏洞，導致了損失，銀行方面相關(guān)負責人及交易系統(tǒng)研發(fā)人員也應依法問責。

凸顯法規(guī)滯后監(jiān)管缺位

業(yè)內(nèi)人士指出，“黃金第一案”的爭議凸顯了隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，黃金投資市場法律法規(guī)的滯后以及監(jiān)管的缺位。國內(nèi)亟需完善黃金貴金屬市場管理，保護投資者的合法權(quán)益，促進市場的健康發(fā)展。

目前，黃金貴金屬投資市場已形成了現(xiàn)貨市場、期貨以及中遠期等多元的市場體系，但金銀市場的法規(guī)框架依然是沿用上世紀80年代出臺的《金銀管理條例》?！耙恍┓煞ㄒ?guī)已經(jīng)跟不上時代的潮流，現(xiàn)在是金融創(chuàng)新比較頻繁的時期，那時候的管理條例不可能看得這么遠?！鄙虾Ｇ倚磐顿Y管理公司總經(jīng)理於春強表示。

“比如在本案中的‘紙黃金’交易，是否還有存在的必要？”一位長期從事金融法研究的律師告訴記者，目前國內(nèi)黃金市場推出了期貨和現(xiàn)貨的交易，而“紙黃金”交易一直是虛擬交易，一方面投資者的交易并不能交割到實物，而另一方面，銀行與投資者直接作為交易對手方，市場透明度和交易公平性的保障也值得懷疑。

在業(yè)內(nèi)人士看來，目前的黃金貴金屬市場有四方面問題值得重視：一是市場交易組織者、投資公司以及咨詢機構(gòu)話語權(quán)強勢形成信息不對稱，二是法規(guī)建設(shè)滯后形成灰色地帶，缺乏監(jiān)管和維權(quán)機制，三是地下市場依然具有強大生命力，一些新成長的機構(gòu)游走于監(jiān)管空白地帶，四是執(zhí)法機構(gòu)的執(zhí)法水平和投資者維權(quán)意識都有待提高。

中國黃金協(xié)會副會長王仲會此前在接受采訪時表示，成熟的黃金市場，除了需要有健全的機制外，還需要有強大的產(chǎn)業(yè)和規(guī)范的管理應作為支撐。(記者陳云富）

來源：新華網(wǎng) 編輯：張少虎